향후 금투자 전망은? 지금은 좋은 시기다. (feat. 레이달리오)

 

 

 

향후 금투자 전망은? 지금은 좋은 시기다. (feat. 레이달리오)

 

 

 

 

향후 금투자 전망은 어떨까?

 

 

 

세계에서 제일 큰 헤지펀드, 세계에서 제일 큰 투자은행들, 워렌버핏도 현재 투자하고 있는 금! 이들은 왜 금을 사고 있을까요? 세계 최대 헤지펀드의 브리지워터의 보고서를 보면 알 수 있는데요. 해당 보고서는 7월에 나왔으며, 앞으로 세상에 일어날 시나리오를 총 네 가지로 나누고 그에 따른 각 자산별 투자수익률을 조사했습니다. 4가지 시나리오와 향후 일어날 시나리오를 예상해보면 향후 금투자 전망이 왜 밝은지 알 수 있어요.

 

 

 

 

 

 

4가지 시나리오

 

 

 

1. Stagflation: 중앙은행이 열심히 돈을 풀었지만 경제는 좋아지지 않고 물가는 상승하는 때

경제가 좋지 않으니 주식의 수익률은 저조하고 물가가 오르니 채권도 좋지 않고 금과 물가연동체 수익은 좋은 때

 

*물가연동채: 물가상승률만큼 이자를 주는 것

 

 

2. Successful Reflation: 중앙은행이 돈을 열심히 풀어서 경제도 좋아지고 물가상승률도 상승하며 정상화되는 최고의 시나리오 이때는 모든 자산이 오름

 

 

3. Insufficient Stimulation: 돈이 적극적으로 풀지 않아 경제와 물가상승률 모두 하락하는 시기

주식은 좋지 않고 채권, 물가연동채, 금이 좋다

 

 

* 금을 움직이는 건 단순히 물가가 아닌 실질금리다.

  실질금리 = 명목금리(현재 금리) - 물가상승률

  실질금리가 하락하면 금이 상승함 

  물가가 하락해도 금리가 그 이상으로 떨어지면 실질금리는 떨어진다. 그래서 금 가격은 상승!

 

 

4. Deflationary Depression: 돈을 소극적으로 풀고 금리를 올리는.... 정책을 할 때

(1929년 미국에서 실제 있었음 (대공황 때) 이때 미국 주식은 -80%까지 하락함)

주식과 물가연동채는 수익이 안 좋으며 이때는 현금을 가지고 있는 것과 채권을 들고 있는 게 좋음

* 이때 금은 크게 떨어지지 않는다.

 

 

 

요약: 금은 인플레이션 and 디플레이션 둘 다 괜찮은 자산이다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

브리지워터는 앞으로 다가올 시나리오로 스태그플레이션이라고 설명하고 있어요. 첫 번째 시나리오였던 경제는 좋아지지 않는데 물가만 상승하는 시기이죠?

 

 

현재 중앙은행들은 돈을 적극적으로 풀고 있고, 정책도 적극적으로 반영하고 있죠. 또한, 이번에는 실업수당과 재난지원금과 같은 방식으로 소비의 주체인 가게들에게 돈을 뿌렸기 때문에 물가가 상승하는 것은 필연적이라고 브리지워터는 설명해요.

 

 

그럼에도 미국 경제는 현재 너무 많은 부채를 가지고 있어서 성장하지 못할 것이라고 브리지워터는 생각하는 듯?!

 

 

 

 

 

출처: 투스텝

 

 

 

앞으로 중앙은행들은 위기가 왔을 때 돈을 적극적으로 풀 가능성이 높기 때문에 돈을 소극적으로 풀어야 가능한 세 번째와 네 번째 시나리오는 가능성이 적어요. 그렇다면 첫 번째와 두 번째 시나리오가 앞으로 다가온다면 좋은 자산은 무엇일까요?

 

 

주식은 두번째 시나리오 때에는 좋지만 스태그플레이션에는 수익률이 좋지 않아요. 채권도 마찬가지구요. 이때 수익률이 좋은 자산은 물가연동채와 금이에요. 하지만 만약 만약에 디플레이션이 온다면 물가연동채도 좋지 않은 선택이므로 가장 안전한 투자 자산은 금이라는 거죠!

 

 

결론적으로 향후 금투자 전망은 좋다고 생각되네요.

 

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향후 금투자 전망 알아봤는데 도움되셨나요? 최근 금 etf와 은 etf가 하락해서 걱정도 되지만 오히려 들어가기 좋은 시기인 거 같기도 하네요. 금 etf만 투자하고 있었는데 은 etf도 관심이 생겨서 조금 투자하고 있습니다. 금투자 전망과 은투자에 관심 있는 분들은 투스텝 유튜브 한번 보시길 추천드려요!